Testes de estresse do sistema bancário do Reino Unido: resultados de 2022/23

May 26, 2024

Este documento apresenta os resultados do teste de esforço anual do cenário cíclico de 2022/23 do sistema bancário do Reino Unido. Foi produzido por funcionários do Banco sob a orientação do Comité de Política Financeira (FPC) e do Comité de Regulação Prudencial (PRC). O anexo, que apresenta os resultados bancários individuais, foi formalmente aprovado pela RPC. As seções e o anexo foram finalizados em 11 de julho de 2023.

O exercício ACS 2022/23 é um teste de esforço anticíclico à resiliência do capital dos bancos.

Um dos principais objetivos do cenário cíclico anual (ACS) é medir a resiliência dos bancos e sociedades de crédito participantes (nota de rodapé [2]) (doravante denominados 'bancos') a um cenário hipotético e anticíclico que inclua uma combinação grave, mas plausível, de choques adversos. . Os bancos são avaliados para determinar se têm resiliência suficiente para continuar a apoiar as famílias e as empresas face a tais choques, para que possam tomar medidas adequadas para aumentar a sua resiliência, se necessário.

A nota de rodapé do ACS 2022/23 [3] é o primeiro teste de esforço do Banco que utiliza um cenário cíclico desde 2019, o que significa que o ACS 2019 é o teste de esforço anterior para o qual as comparações são mais apropriadas. Em 2020, em vez de um teste de esforço cíclico, o Banco realizou um exercício de “teste de esforço reverso” centrado nos riscos apresentados pela pandemia de Covid. Em 2021, o Banco realizou um “teste de esforço de solvência” (SST), para testar a resiliência do sistema bancário do Reino Unido contra uma evolução muito mais severa da pandemia e o consequente choque económico.

O ACS é, por definição, um teste de esforço das posições de capital dos bancos – individualmente e em conjunto – ao longo de vários anos, após um grave choque macroeconómico e nos mercados financeiros. O teste não apresenta estresse adicional de liquidez como parte do cenário. Contudo, tal como estabelecido na Caixa A, uma combinação de regulação, supervisão e gestão de risco dos bancos significa que os principais bancos do Reino Unido têm grandes reservas de activos líquidos que estariam disponíveis para serem utilizadas caso ocorresse uma tensão de liquidez paralelamente ao cenário no ACS.

O cenário hipotético utilizado em 2022/23 é grave num contexto histórico, com inflação persistentemente mais elevada nas economias avançadas, aumento das taxas de juro globais, recessões profundas e simultâneas no Reino Unido e nas economias globais, e quedas acentuadas nos preços dos activos.

Tal como estabelecido na publicação dos elementos-chave de 2022, a concepção do cenário ACS está ligada à avaliação do FPC das vulnerabilidades subjacentes no Reino Unido e nas economias globais, tendo em conta a avaliação do FPC dos riscos negativos que a economia enfrenta. O cenário é explicitamente contracíclico para testar a resiliência dos bancos a choques graves mas plausíveis. O cenário do teste de esforço não é uma previsão das condições macroeconómicas e financeiras no Reino Unido ou no estrangeiro. Pelo contrário, tal como nos cenários ACS anteriores, trata-se de um cenário coerente de “risco de cauda” concebido para ser suficientemente grave e amplo para avaliar a resiliência dos bancos do Reino Unido a uma série de choques adversos graves.

Em setembro de 2022, o Banco publicou o cenário de estresse hipotético a ser utilizado no teste. O cenário escolhido para o ACS 2022/23 inclui inflação persistentemente mais elevada nas economias avançadas, aumento das taxas de juro globais, recessões profundas e simultâneas no Reino Unido e nas economias globais, e quedas acentuadas nos preços dos ativos. O cenário incorporou trajetórias severas para variáveis ​​económicas e do mercado financeiro, incluindo PIB, preços imobiliários e desemprego.

Uma diferença fundamental em relação aos testes de esforço anteriores é o pressuposto de uma inflação mais elevada e persistente nas economias avançadas. A inflação anual medida pelo IPC no Reino Unido ronda, em média, os 11% durante os primeiros três anos do cenário, atingindo um máximo de 17%. O aumento dos preços pressiona os rendimentos reais das famílias, que caem cerca de 13% durante o período de tensão.

Em resposta à inflação mais elevada, presume-se que a política monetária do Reino Unido se torne mais restritiva, presumindo-se que a taxa bancária suba de menos de 1% para 6% – um nível mais elevado do que os 4% utilizados em testes de esforço anteriores recentes – nos primeiros três trimestres do cenário. . Entretanto, no Reino Unido, o PIB contrai-se em 5,0%, o desemprego mais do que duplica, para 8,5%, e os preços dos imóveis residenciais caem 31%.